观察|多家银行陆续暂停智能投顾业务,释放了什么信号

近日,多家银行陆续暂停智能投顾业务的申购功能。这些银行包括首批获得基金投顾试点资格的招商银行、工商银行,也包括兴业银行、广发银行、浦发银行、中信银行、江苏银行等银行。
智能投顾指通过使用特定算法模式管理帐户,结合投资者风险偏好、财产状况与理财目标,为用户提供自动化的资产配置建议。
银行系智能投顾为何“集体”暂停申购功能?此次事件会对银行投顾业务产生什么样的影响?
规范化基金投顾业务
对于暂停智能投顾业务申购功能的原因,招商银行表示“为了配合监管要求”,工商银行则表示“正在对AI投产品进行规范改造,后续存在不能继续提供AI投产品服务的风险”。目前为止,招商银行和工商银行均表示,原持仓客户的赎回及调仓交易不受影响。
多位银行业内人士对38计划记者表示:“主要和监管越来越严格有关,要求投顾业务更加规范化。”
据中国证券报11月初报道,部分基金公司和基金销售机构已收到《关于规范基金投资建议活动的通知》(以下称《通知》)。《通知》明确,基金投顾业务必须遵守六大底线:一是业务开展主体为基金销售机构;二是标的基金为基金销售机构代理销售的基金产品;三是服务对象限于该机构的基金销售业务客户;四是不得就提供基金投资建议与客户单独签订合同;五是不得就提供基金投资建议服务单独收取费用;六是不具有基金投资顾问业务资格的机构不得提供基金投资组合策略投资建议,不得提供基金组合中具体基金构成比例建议,不得展示基金组合的业绩,不得提供调仓建议。《通知》要求基金投资顾问机构应在年底前,令存量基金投资组合策略建议活动满足《通知》上述六项要求。
上海交通大学上海高级金融学院教授吴飞在接受38计划采访时表示,这显然是一件好事,金融服务中持牌经营是保障客户利益的基础措施,也是规范行业行为的重要方法。对于试点了两年的基金投顾业务而言,是对合格主体一次重要的确认和保护。
中泰证券研究所所长戴志锋认为,该《通知》将基金组合策略投资建议归为了基金投顾业务范畴,因此不具备基金投顾牌照的公司不得开展基金组合推荐业务。新增业务被叫停,持牌机构根据《通知》要求在年底前完成整改。
“我觉得监管政策是要来规范市场的。当新的监管政策出来,从业者需要暂停梳理一下原来的流程,看看有没有符合或者违反要求。我觉得只是暂停而已,并不意味着这几家有资质的机构违规。”吴飞说。
三家银行获得基金投顾资格试点,进展缓慢
2019年10月,证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》,基金投顾业务由此开启。目前,已经有59家机构获得基金投顾资格试点的备案函,包括24家公募基金、29家证券公司、3家银行、3家第三方独立销售机构。
银行系中有招行、工行、平安银行三家获得基金投顾试点,但目前看来,这三家银行的基金投顾业务似乎也没特别大的进展。对此,吴飞解释,实际上我们现在的财富管理主要分为两大块,一块是传统的银行、券商、基金。还有一块是互联网平台,如东方财富,蚂蚁金服等。从人数来看,平台的用户数量是庞大的,但是它面对的用户买的可能是几百块的基金产品。银行虽然客户少,但是客户的财富管理规模是比较庞大的。比如招行的私行客户,资金的管理规模在1000万以上。智能投顾是面向大众的理财需求,主要想标准化,然后通过流程化的方式来降低整个接触成本。而高净值的客户需要的是面对面的交流,成本是非常高的,银行的投顾业务看起来没有特别发展,原因就在这儿。
银行暂停智能投顾业务有何影响?
对于银行暂停智能投顾业务产生的影响,戴志锋表示,存量业务不受影响,对银行基金代销业务整体影响有限。招行和工行的智能投顾产品暂停了购买功能,存量客户可继续持有,赎回和调仓交易也不受影响。
对于未来银行投顾业务的发展方向,吴飞认为,从“投”而言,可投产品类型有限,特定类别产品可投数量有限;从“顾”而言,客户服务体系搭建未完成,客户陪伴和投资者教育亦存在缺失。
“在未来,随着科技发展,赋能程度加深,可以采用更复杂的算法或者人机结合的模式,为这些客户提供有温度的投顾。比如生命周期的财富规划,类似这种服务型的,不仅仅是财富增值,同时还要考虑现金流,未来养老资金的需求,做一个全方位的生命周期规划。”吴飞说。

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